2020年1月27日 星期一

債劵太安全,就冇肉食,債劵基金可以嗎?

如果覺得中國恒大風險太高,這隻又如何?

SUNHUN 2.875% 21JAN2030 CORP (USD)

這是本地數一數二的香港地產發展商:新鴻基10年債劵,標普債劵評級是A+,最低投資金額是20萬美元,即約160萬港元,風險極低,但只有2.875%,通賬也追不上,有甚麼意思呢?

那麼債劵基金又如何?

(這已是舊資料,某基金已沒有這個利率收益了。)

嘩!普遍都有七厘以上,有的甚至八、九厘,仲想點?

不過要睇清楚基金的投資組合,究竟怎樣?會不會持有大量現金?派息是怎樣運作?

(一睇資料,你才知咁可怕。)

某基金持有接近20%現金,為何持有這麼多現金?不投資如何派息呢?原來一看文件,竟然是多月100%由本金支取利息,平心而論,月月收息是很開心,尤其是退休或打算財務自由人士,買入這些基金,是十分吸引,但若果基金是削肉派息,明明賺不到錢也照派息,最終本金會越來越少,收入也越來越少,基金價格最終會下跌。

透過銀行、證劵行、保險公司等買入這些基金,要付首次認購費,大約5%,他們大都為吸引你買而賺少一點,折後都要收1-3%,另基金每年也會收取基金管理費,不論贏輸,都會照收,股票基金較貴,債劵基金較平,也要1.5%左右⋯。唯一好處是入門較低,一萬幾千港元就可以,不像直債至少20萬美元,不過如果你覺得買基金就甚麼都不理,也不願做任何功課,這是不可能的。

2020年1月26日 星期日

投資債劵,必先參考評級機構的評級

香港因政治事件,被國際評級機構「惠譽」調低評級,由AA+調至AA,是24年來首次調低香港信貨評級,特首林鄭月娥及財政司司長陳茂波立刻反駁,點解佢地咁緊張?

(惠譽指出,香港與內地在經濟﹑金融及社會政治聯繫正逐步加深,顯示香港正持續融入內地管治體系,長遠可能對香港帶來制度及規管方面的挑戰,因而下調評級至AA。按惠譽評級AAA是最高級,AA+、AA、AA-都屬同一級別以內,故此由AA+及降一級至AA,主觀感覺可能不太好,也略加重發債成本,但香港外滙儲備強勁,即使赤字,也不需要發債來維持,影響有限,只因有人懷疑「一國兩制」受到削弱,影響外國投資,政府才高調反駁。)
(三大機構對香港的信貨評級,唯一惠譽提出負面的評級展望,難怪香港政府如此緊張。)

國際評級機構有三:標準普爾(Standard & Poor's)、穆廸(Moody's)、惠譽(Fitch Ratings),三者已佔巿場95%,其中標普、穆廸約各佔約40%、惠譽佔約15%,在國際舉足輕重,因為他們的評級是表達出信貨違約風險的大少。

三個評級機構表達方法或有不同,但基本上都是以A至D去表示:


有了這評級,就知所投資的債劵風險有幾大,例如:中國恒大的無擔保債劵,所謂無擔保債劵,意思是沒有特定的資產去擔保,恒大沒有拿屯門的珺瓏灣的物業做擔保,而是單靠發行債劵公司的信用(恒大發行人評級B-,表示信貨風險偏高),你信許家印就買,不信就不買。無擔保債劵的標普評級是CCC+,表示信貨風險極高,所以你就會明白,2022年到期票據有11.5%,2023年到期票據有12%,原來是包含極大風險,投資就要小心了。

(有時投資都與彼此關係有關,例如,朋友開餐廳,即或你覺得他仍有不足,仍會投資,以作支持。正如,我買的保險,有幾多張單是真正有用,合乎自己需要呢?)
(恒大珺瓏灣,位處屯門公路旁,是區內最大發展項目,交通需依賴青山公路再駁屯門公路,由於區內極多物業建成,人口將快速增長,交通將成極大問題。)

正所謂「富貴險中求」,風險越大,回報越大,這是理所當然的。然而投資在債劵,就是不願冒太大風險,我寧可選擇評級高一點,利息低一點,六至七厘,透過槓杆,增加至十厘,還更可靠。

葉問宗師次子:葉正病逝,享年83歲

(葉正展示標示。葉正於年初一病逝,終年83歲。圖中,姆指沒有扣,由手臂至手指,伸盡時,並非一條直線,力量無法貫注,我都做過木工,彎的釘,你落幾大力的鎚也是無用的,標指手也是一樣。)
(留意李小龍的標指,姆指有扣,而且手指與前臂是一條直線,因未伸盡,否則由手指至手臂都是一條直線,這樣力量才能貫注。)

(左為葉正,中為葉問宗師,右為葉準。)
(詠春界四大天王:標指王梁相師傅、尋橋王駱耀師傅、念頭王徐尚田師傅、講手王黃淳樑師傅,為何宗師兩位公子卻不入流?可能名過其實有關,圖中盤手示範,伏手沒有埋肘,即係「飛肘」,以致只有手指接觸對手的攤手,這樣就可防對方攤手麼?攤手是借地力,伏手是借自己體重,故伏手更要做得足才有效。)

(留意葉問宗師與李小龍雙黐手的盤手示範,龍哥左伏手是埋肘,令伏手的手指、手腕完全黐在宗師的攤手,沒有虛位,令宗師不易起手的。)

(詠春表面手法最重要,但實際最重要是下盤功夫,馬浮因為沒有箝羊,即係「擘馬」⋯不過算吧,人都死了,就由歷史判斷吧。)

2020年1月23日 星期四

投資債劵是合適的時機?

又要拋下書包,以前讀經濟學都知道,股票升、債劵跌,股票跌、債劵升。現時貿易戰令很多廠商將生產線轉移至東南亞,大陸經濟下行,地方債務高居不下,國企負債累累,民企也被拖累⋯加上武漢「新沙士」,正所謂「屋漏兼逢連夜雨」,「支爆」隨時發生,必須及早部署,免得損失慘重。

(港元與美元有聯系滙率,美元升、港元升,美元跌、港元跌,現時人民幣不住貶值,一方面反映經濟下行,對人幣需求減少,價格自然下跌,另一方面同樣的港元可換更多人民幣,反映人民幣印銀紙不比美元少,危機比我們想像中嚴重。)
經濟一出問題,股票一定首先下跌,資金要避險,就會去到黃金,避險貨幣如瑞士法郎、日元,另外還有債劵,因為經濟環境差,政府定必保持低利率去刺激經濟,利率跟債劵有密切關係,利率升、債劵跌,利率跌、債劵升。

可能有人會話,如果股票大跌,上巿公司也難自保,債劵是否安全呢?

首先選債要十分小心,投資都要做足功課的,如果好像學生時期,只會抄功課,怎會成功呢?要將發債的公司起底,網上有很多資訊,例如:「晨星」網頁(https://www.morningstar.com)看清楚財務報表,若認為仍不夠,再參考「宗師焦點」網頁(https://www.gurufocus.com),應該夠料去判斷是否值得投資。

另外要留意一個指數:Altman Z Score,這個指數是經過一個嚴僅計算,極有參考價值。




得出每一個分數也有其意思:


主要分為三個區域:貧困區域(Distress Zones)、灰色區域(Gray Zones)、安全區域(Safe Zones),建議投資短債,可以容許在灰色區域,長債要在安全區域。至於貧困區域就最好不要沾手了。

(投資Tesla風險極高,指數已進入貧困區域,有破產危機。)
不過這還不足夠,要買十至二十隻不同債劵,分散在不同行業,也要避免投資一些有經濟下行的強國。即或有一兩間公司破產,有十八間公司賺錢,也不會造成極大問題。再者,即使公司違約,也要最先賠償給債劵持有人,其次是優先股,再其次是普通股。我曾投資某強國上巿公司,其老闆被政府促了,公司至今也停牌,股票風險更大。

(中國恒大(3333)發行40億美元票據,「大劉」劉鑾雄及甘比認購10億美元。不要以為有大劉投資就是信心的標誌,早前大劉入股的盛京銀行,帳面蝕24億,大劉投資恒大,或多或少是跟許家印的關係。恒大債劵將於2022年到期的票據年利率為11.5%,2023年到期的票據年利率為12%。債劵唔洗槓杆都有豐足回報,可見風險極高。至2019年恒大借款金額達8132億,淨負債率達152%。)
(中國恒大是國內房地產的龍頭,然而標普下調恒大長年期發行人評級及優先無擔保債劵評級至B-及CCC+,確實反映經濟下調、人民幣貶值、借貸風險上升。恒大不住發行債劵,而且一次利息比一次高,大家都明甚麼事?投資在評級機構下調的公司,風險會較大,必須小心。)

2020年1月20日 星期一

貧窮不可怕,窮人思維才真正可怕(二)

(諾貝爾經濟學獎授予印度裔美國學者阿比吉特·班納吉(Abhijit Banerjee)、法國出生的埃斯特·迪弗洛(Esther Duflo)、美國學者邁克爾·克雷默(Michael Kremer)三人,以表彰他們「在減輕全球貧窮方面所提出的實驗性方案」。)

2019年諾貝爾經濟學奬得主指出貧窮的本質不是懶惰,而是有以下三個原因:

一、缺少有效避險工具

很多貧窮地方的人,都會多生兒女,除了因為沒有避孕工具外,這也是他們的避險工具,貧窮地方,衛生及環境也較差,兒童死亡率也較多,多生兒女就能讓較多的生存下去,達到養兒防老的目的。然而,貧窮人生得越多,意味每一孩子所得資源越少,父母死後,留下田地給子女,都不足養活他們自己。

二、不做遠期規劃

貧窮人對教育不重視,因為教育是長遠的投資,他們寧可讓子女在家中幫忙,都不願讓子女接受教育,因為子女在家中幫忙種田,短時間可見到效果,但教育往往長達數年以至十數年,他們不願做這種長遠投資。

另外,當貧窮人得到一些經濟資助,他們都不會買好的種子、配方,又或者買些米、麥等儲備,而是只會買些好食物,令他們即時開心,資助若更大的話,他們寧可買收音機或電視機,對窮人而言,即時開心更重要,這種只望到近處,望不到遠處,缺乏長期規劃的經濟,就讓貧窮延續下去。

三、對認知範圍以外的事執拗及偏見

由於教育缺乏,知識水平較低,對認知範圍以外的事,往往存著執拗及偏見。例如對健康的預防上,貧窮的人極少會做,亦付上極少資源去做。打預防針、買蚊帳,可能只花極少的錢,或甚是慈善機構捐出,也不願意去做。反之,若有大病,即使高利貸借錢也要去醫,這樣豈能不窮呢?

不要以為貧窮只是第三世界的時,其實你也是有同樣的問題。

你有足夠及有效的避險工具麼?你有半年至一年的收入作為流動資金麼?以應變緊急需要麼?你有買適當保險,以應變意外、疾病、死亡⋯對家庭的影響麼?

你有充足的資金,以作種種投資,去為兒女升學之用?為退休準備麼?你有維持足夠帶氧運動及注意飲食,去維持身體健康麼?

你有不住閱讀及學習,增加自己的認知範圍,避免出現執拗及偏見麼?還是只顧日夜按手機呢?

(貧窮不是缺少資源,而是沒有效運用資源,不住地浪費。)
(貧窮不是他們吃不飽、沒有錢⋯)

2020年1月18日 星期六

貧窮不可怕,窮人思維才真正可怕(一)

教會窮人特別多,每個星期日返教會的大部分人,雖然都衣著光鮮,但在屬靈眼光下,都是爛身爛世、衣衫襤褸⋯僅僅得救,卻好像從火裡經過一樣,沒有屬靈的產業。聖經的例子:羅得即使得救,卻空空如也,挪亞得救,還帶著各類飛禽走獸出方舟。大部分人都是羅得,很可憐。(這裡所指是屬天的財富,不是屬地的財富)

臨近新年,公司出了雙糧,大部分人都計劃好怎樣消費,要令自己開心⋯他們只懂買入負債,不懂買入資產,左手得來,右手使去,表面他們甚麼都不缺,年年假期去旅行,但沒有任何資產。

印度種性制度,根據血緣出生,決定人的高低貴賤,最低級的賤民,他們不能享有應有的人權,最大困難,是他們也建立窮人思維,要走出貧窮比任何人也要困難。

(香港首富李嘉誠,每晚一定會閱讀。)
(馬雲最喜愛金庸小說,其次是孔子的「論語」、老子的「道德經」等。)

有一個研究發現,88%的富人每天至少會閱讀30分鐘。其中不離三類書:成功人士自傳、個人修養或發展、歷史。普遍人都只懂娛樂,要開心,要滿足自己,而不是透過閱讀去學習。很多基督徒都不喜歡閱讀聖經,怪不得屬靈光景如此貧窮。

另外,富人與窮人的分別,富人是看未來,可以容忍及堅持,窮人是看現在,要立刻得到滿足。所以吸煙、吸毒、賭錢、借錢、欠咭數⋯等等,大都在窮人身上出現。富人都會在馬場出現,在貴賓室喝著紅酒,跟其他富豪談天說地,主要是建立關係及尋找商機,不會浪費時間在馬匹上面。

(某財務公司廣告強調即刻、即刻、即刻,相當乎合普遍人的窮人思維。)
(如果真係用層樓去按,銀行只需兩厘幾,但「財仔」最貴要三十幾厘,即使即刻俾到錢又如何?負債只會越來越高,無法自拔,最終層樓都冇埋。)

窮人常常抱怨沒有一個富爸爸,或缺乏運氣。的確,在富人家中成長,或多或少可以學習到富人思維,即或個人條件差一點,好像誠哥兒子李澤鉅,經常做錯決定,他也會比一般人容易致富,最差一步也能守財,保住家業。事實上許多窮人中了彩票,一夜成為富人,但統計資料看到,他們大都幾年以內破產,所以問題不在乎起步怎樣,而是我們擁有富人思維?還是窮人思維?

(李澤鉅在業績會中,多次講到「穩健」、「保守」,他只能守財,保住家業,你就知買長和系股票不會發達。)
(大劉兒子劉鳴煒沒有大劉做生意那份霸氣,加上持有股票比甘比三姊妹還少,最終辭任CEO,只保留華人置業主席一職,現時CEO由甘比大姊陳詩韻擔任。)

所以貧窮不可怕,窮人思維才真正可怕。

2020年1月13日 星期一

在IB投資的問題仍未解決,仍要使用一通

在美資證劵行中,Interactive Brokers(IB)可謂最多人選擇,然而都有一些問題,需要解決。

一、固定手續費10美元



10美元(約78港元),話多唔多,話少唔少,可能用開本地平霸證劵商「一通」,通常只收5元,沒交易不必收費,故一個月收78元,一年就要936元,始終覺得唔抵。

其實只要該月有交易,就可從10美元中扣回,假設用了5美元佣金手續費,只需補回5美元即可,又或者購買有用資訊,也可扣回,政策設立是希望人們開了戶口要做交易,再者只要在IB的資產達到10萬美元(78萬港元),就不必收取。

二、每月只有一次免費提款



投資賺了錢,或者突然有需要,都要在戶口提款,IB允許每月一次免費提款,款項可轉帳至全球任何一個銀行戶口,不過,第二次就要收費,如果港元就要收95港元。解決方法,我們不要放晒所有錢去投資,一定要預留金錢作流動資金,若一定要提款,就計算清楚所需,一次過提足夠的款項。

三、證劵公司倒閉

有投資經驗的人都會記得,華資證劵大行:百富勤、正達在亞洲金融風暴,都會倒閉。百富勤全盛時期,可與美資、英資大行匹敵,只因一鋪重注印尼無擔保債劵,遇上印尼盾貶值,立刻倒閉。



這個世界,冇野無可能,以下所說,都是全球最大:

當年手機一哥Nokia就是堅持自己的系統,而倒下⋯



當年攝影一哥Kodak堅持用菲林不肯轉數碼,而倒下⋯




瑞士鐘錶界堅持用機械表不肯轉用更準確的石英,將本來佔了全球差不多十成的佔有率,分了出去⋯


今日豐田是全球單一品牌中,銷量全球第一,堅持不肯發展電力車,但是如果馬斯克成功用石墨烯電池用在電力車,充電比入油還快,而且電量是鋰電的2-15倍,續航力自然更長,到了那天,全球駕車人士都只會買電力車,請問以銷售電油車為主的豐田,想不倒閉也難。


Murphy's Law梅菲定律指出:凡事有可能出錯的,就會出錯。

所以我不能說IB不會倒閉,只不過如果你仍然會放錢在本地蚊型證劵商,規模比IB細不知幾多百倍、千倍,但本港的「投資者賠償基金」只提供上限15萬保障,但「一通」這類細行,排名最高的投資者卻有過千萬,仍然放心,而IB巿值超過320億美元(約2496億港元),大約是首富李嘉誠的身家,反不放心,似乎是不合理。


如果閣下是申請國際版IB LLC,要在香港以外有合法居留及住址証明,可獲SIPC的50萬美元(390萬港元)保障外,還受倫敦勞埃德保險公司最高3000萬美元(2億3千4百萬港元)的補充保障。不過因IB在香港有辦事處,香港人只可申請香港版IB HK,要受香港證劵和期貨委員會監管,換言之沒有走資功能,只有15萬港元的投資者賠償基金保障,而且只保港股,美股、美債等一概沒有保障,看來要移居大馬才申請有著數,投資港股,「一通」已足夠。



(這是一通的介面,對比IB專業投資介面,簡直是幼稚園水平,不過最緊要手續費平。留意右上角是「一通排名榜」,是你在一通資產的排名,留意第一名有五千幾萬,這些蚊型投資公司也有幾千萬資產的投資者,但別忘記保障只有15萬。)
(一通可用手機版,但提醒各位,以手機處理銀行或投資戶口,切勿使用公共WIFI,否則有極大安全風險。一通要輸入戶口號碼及密碼、另再加一通驗證器的密碼,一般而言是安全的。)

2020年1月10日 星期五

我最不願兒子走上傳統學校之路(二)

坦白講,我自己也是在屋邨幼稚園成長,讀屋邨小學、中學,對學校也不會有過高的要求,只要兒子開開心心,健康成長,就可以了。

然而九七回歸以後,教育變得走火入魔,又母語教育,卻有保留傳統英中,又話求學不是求分數,但實情是呈分大過天,又兩文三語,又普教中,又TSA,又BCA,又廢中國歷史,只許國民教育...

學校為了生存,避免殺校,一方面順應政府的政策,另一方加強操練,又將課程越調越深,功課、考試越多越好,即使訓練出高分低能的學生,也沒有所謂。

中學影響小學,小學影響幼稚園,最近我看到一份幼稚園K3的習作,我以為去了醫學院。

(人的外表都未認清,內部結構有需要在幼稚園教麼?)

講真,以前A for apple,B for boy,對小朋友已經很深,因為他們連中文都未學懂,何況英文?A至Z還未串好,何況詞語?我以為教下兒子唱英文兒歌head shoulders knees and toes,已經好誇張,今日要教埋看不見的內臟、骨骼、關節才算王道,香港教育仲唔係黐線?

(我絕不希望兒子走上傳統學校之路。只希望他快快樂樂就可以了。)

教育局長楊潤雄十分醒目,兩個兒女早早入讀國際學校,並於海外升讀大學,完全迴避了香港的教育制度。就好像電影「門徒」,劉德華飾演大毒販,自己賣毒,自己及家人卻從不沾染,對於有人因吸毒導致家破人亡,他說:「關我甚麼事?根本是他們自己要吸。」有本事就應賺多些錢,供子女入讀國際學校,根本是你們要子女入讀香港學校。

(毒販可以厚顏無齒說關我甚麼事,難道教育局長可以說關我甚麼事麼?)


(香港做學生,慘過我地大人返工。)
(每年都有學生自殺,政府不是應該正視麼?)


(有嚴父,俾錢補習,女兒仍然唔識做功課,竟自己親自出馬,嚴刑式迫供。這又何必呢?)
(今日香港教育攪成咁,有賴這些高官。印象最深刻是羅范椒芬否認教師自殺與教改有關,反問:「如果係,點解淨係兩位老師呢?」高官視人命如草芥,自殺一個也嫌多,仲問點解只死兩個老師。我不質疑高官有冇智慧,始終是香港頂級大學生才可考AO政務官,要頂級政務官才可以做到高官,只是質疑有冇人性、良心。孟子曰:「惻忍之心,人皆有之」只要係人都會有,除非唔係人。)

2020年1月8日 星期三

理財是神給人的責任

許多基督徒不去理財,以為金錢是萬惡,要遠離它。許多教會也不善理財,輕則財困,重則未能建立好見証,使人跌倒,甚至離教。

他們出了問題,甚至懂得引經據典:

「馬太福音」6:24「一個人不能事奉兩個主。不是惡這個愛那個,就是重這個輕那個。你們不能又事奉神,又事奉瑪門。」(瑪門是財利的意思)

「提摩太前書」6:9-10「但那些想發財的人,就陷在迷惑,落在網羅,和許多無知有害的私欲裏,叫人沈在敗壞和滅亡中。貪財是萬惡之根。有人貪戀錢財,就被引誘離了真道,用許多愁苦把自己刺透了。」

以上經文都是正確,然而拜金、貪財,與理財是兩回事。前者是對金錢的負面態度,後者是處理資源的方法。

聖經怎樣吩咐我們理財呢?

「羅馬書」13:7-8「凡人所當得的,就給他。當得糧的,給他納糧。當得稅的,給他上稅。當懼怕的,懼怕他。當恭敬的,恭敬他。凡事都不可虧欠人,惟有彼此相愛,要常以為虧欠。因為愛人的就完全了律法。」

教會、基督教慈善機構、基督徒開的公司企業,要出足糧,做生意有盈利,要交足稅,對人、對政府都不應有虧欠。尤其教會是以捐獻為收入來源,在經濟好的時候,若不將有餘的錢做高息定期、購買債劵等低風險投資,在經濟差的時候,捐獻減少,如何能有足夠財力去支付同工薪金呢?如何能夠繼續支持宣教工作呢?

多年前,我在大馬短宣時認識一位牧師,教會雖然不大,但自給自足,他衣著普通,甚至有點像一個窮人一樣,但卻有物業或其他投資,以致有能力開展許多工作,例如社企,協助年青人找到方向,有漁場、面包店等,更有建築中的老人院等⋯。那時我在教會發展正沒有出路,進退兩難,但沒有告之大馬牧師,他卻主動開口提出建議,告訴我MM2H計劃,更教我透過計劃買名車轉售,已經不必為經濟擔心,大馬有許多機會,有很多需要,可以服侍、傳道、建立教會、完成神的工作。不過牧師早年已經主懷安息了,再沒有機會再返大馬跟他學習了。

好像大馬牧師有這種開放思想的,教會界內並不多,普遍對投資都極其避忌,仿佛是犯罪一樣,講聖經,討論聖經,幾多都得,但一講投資,話不投機半句多,但其實金錢,我們每一日也面對,除了MPF強積金、保險,更要為退休做準備,基督徒仿佛覺得神會預備一切,我們不必費心太多。

已故Pastor Don施德年牧師曾說:You do the best, God will do the rest.(我希望沒有記錯)意思是:你盡力做到最好,神會做餘下部分(你能力做不到的)。我們都要盡力、費心,在理財的事上做好。

聖經有不少有關金錢的教導,重點不是叫我們避忌、避談,而是要我們忠心、盡力。

「路加福音」16:11「倘若你們在不義的錢財上不忠心,誰還把那真實的錢財託付你們呢?」

「馬太福音」25:21「主人說:好,你這又良善又忠心的僕人,你在不多的事上有忠心,我要把許多事派你管理;可以進來享受你主人的快樂。」

這些都教導我們要忠心管理錢財。但願都成為我們的提醒。


(基督徒都需要理財,這是神給人的責任。)
(「富爸爸,窮爸爸」作者羅伯特清崎,九歲跟富爸爸學習理財,跟了三十年,富爸爸才覺得他滿師,四十七歲才成功財務自由,所以理財跟學功夫一樣,需要時間的鍛練才能成功,若一味逃避理財,怎能成功呢?再者,理財跟信仰並沒有抵觸,你可以更多時間服侍,更多施予、奉獻。)
(政府都提倡理財,為何信徒要避忌呢?)

2020年1月6日 星期一

最低門檻便能移民,菲律賓值得考慮麼?

菲律賓SRRV,退休移民簽証,要求如下:

35歲,非菲律賓公民。
存款2萬美元(約16萬港元)。

不必會講英文,不必特殊技能,不必坐移民監。另外,只要你成功辦理退休移民簽証,你的配偶及一名二十一歲以下子女也可獲得居留。

而且簽証持有人,可無限次入境、永久定居、投資、讀書、工作。不像馬來西亞MM2H,每十年要續一次,又唔可以工作等限制。

移居菲律賓有甚麼好處?

菲律賓的英語水平,在亞洲是第一,國際學校可以完全接軌歐美大學,對兒女也有好處。

自從中美貿易戰,許多廠都由中國轉移至東南亞,菲律賓人口超過一億,平均年幾低,工資低、勞動力充足,經濟增長潛力大,移居當地有利投資,捕促機遇。

退休移民簽証不必轉移國藉,換言之,可保留原有國藉,進可攻、退可守。

(宿霧環境一流,風景優美,曾是香港人熱門旅遊地點。)

然而,菲律賓是一個貧窮國,工資低有利做生意請人,但對香港人而言,在當地工作的意義卻不大,當地人都要外出做菲傭,就是因為當地工資低,難道香港人反到當地當「港傭」麼?

而在當地做生意的華人,也要隨身帶著槍,治安問題成為最大的難阻,大馬治安差,最多是電單車搶手袋,並不會謀財害命,但在菲律賓就不敢說了。

(馬尼拉人質事件,香港人永遠不會忘記,治安問題是香港人擔心的。)
(菲律賓犯罪率是極高,迫使政府有殺錯、冇放過。還打算將刑責降至9歲。)

日本車真的比不上歐洲車麼?

 日本人受制於國土資源有限,故製車的前題先要考慮省油、耐用。而歐洲人的前題先要考慮操作、效能,故不同的車,自然有不同效果。 CVT的專利是屬於歐洲人的,但歐洲人自己也不用,日本人俾錢都要買德國博世Bosch的專利,去生產CVT transmission的車,為什麼呢? CVT t...